大发云平台加盟:【研报掘金】MLCC供需偏紧涨价趋势料持续 机构普遍看好这几股-北京新闻出版局

作者:大发云平台加盟发布时间:2020年02月22日 8:01  【字号:      】

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【蒋淑萍去世】

3、供需价格景气大周期♂◇,20Q1进入原厂加速提价阶段↑♀⌒。Q3上一轮景气周期◇,行业内公司在涨价趋势中业绩弹性大∟∟♂。判断行业在18Q3-19Q2的去泡沫化去库存周期后♂,19Q3进入行业价格反转周期﹡π♀,去库存阶段结束∵⊙,未来2年行业整体供需紧张⌒↑♂,国巨等企业开始提价π▽△,20Q1行业整体进入原厂提价周期♂□⊙,认为20Q1-Q3是明朗的原厂涨价周期π。

4、中美贸易战加速高端国产化♀,20-22年步入产能释放收获期∴∵。当前高端MLCC产品仍为海外把控◇,中美贸易战推动终端客户供应链转移〇〇?,国内企业研发支出增长﹡,高端MLCC国产化将提速?。在技术升级、产品开发、客户认证阶段后↑,大陆MLCC行业高端产品将迎来快速突破□,20-22年是以风华高科(000636,股吧)为代表的大陆MLCC公司产能扩张和释放的重要阶段〇〇。

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利好公司天风证券指出⊙◇┊,国内MLCC公司重点推荐风华高科、火炬电子(603678,股吧)(军工团队联合覆盖)♀▽,建议关注鸿远电子和三环集团(300408,股吧)♀△,国内上游材料建议关注国瓷材料以及纸质载带环节机会□。  中信建投指出◇,随着MLCC市场景气度提升∟π□,2018年被动元器件巨头开始新增MLCC产能♂♂↑,新产线的投产时间集中在2019年末至2021年之间⊙〇。MLCC供不应求及涨价趋势持续┊,A股MLCC厂商有望获益∟∴∵,建议重点关注三环集团、顺络电子(002138,股吧)、风华高科等♀♂♀。

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5、军工MLCC高景气♂⌒,卫星供应链带来增量市场▽。19-20年军工电子大年〇,订单高增长拉动业绩提升∵,军品MLCC高行业壁垒阻碍高?┊,行业持续高盈利水平⌒﹡∴。航天军工领域∴□?,未来低轨卫星发射计划的增加给卫星供应链带来市场增量∟。

核心逻辑1、疫情影响导致交货周期延长∵♂⊿,MLCC供需偏紧涨价趋势持续♂♀◇。复工延迟叠加春节效应需求见涨↑π∴,被动元件库存水位持续降低∴⌒,部分产品价格已经翻倍且交货周期延长至12周以上▽↑,从供需两端分别考虑π⊙π,认为被动元件涨价趋势有望保持延续⌒﹡∟。

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申港证券《电子行业研究周报:从国巨涨价看MLCC行业现状》

受疫情影响♂,MLCC供给遭受冲击┊∴。同时?↑⊙,5G手机MLCC用量的增加以及汽车电子领域MLCC需求的大幅增长◇,在需求端提升MLCC的用量△π。机构指出⊿,MLCC供不应求状态在短期内将持续↑∵,目前国巨已开启涨价﹡,预计MLCC价格将迎来普涨行情♂。

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兴业证券(601377,股吧)《电子行业周报:5G相关需求大量启动⊙⌒,CCL具备价格弹性∟﹡∟,3Q20之前MLCC供需吃紧》

申港证券指出┊┊,MLCC供不应求状态在短期内将持续﹡□□,目前国巨已开启涨价☆﹡⊿,预计MLCC价格将迎来普涨行情〇☆﹡。建议关注国内MLCC细分领域龙头公司∴♂,推荐组合:

本文内容精选自以下研报:天风证券《电子制造:MLCC深度〇♂♂,提价加速┊,高端突破☆,军工成长⌒,上游崛起》

2、MLCC整体需求稳定〇,全球车载、5G等高景气﹡☆。MLCC是重要的电子被动元件∟,在电路中有广泛应用⊙。MLCC市场整体需求较为稳定♀□。5G时代到来为手机、物联网MLCC应用打开新的市场空间┊◇,车载电子领域保持高景气⌒,新能源汽车的推广为车用MLCC需求增长提供了新动能∵∵。

中信建投《电子行业周报:小米氮化镓充电器打开新蓝海;晶圆代工/MLCC有望景气持续》

风华高科、三环集团、火炬电子、鸿远电子(603267,股吧)、国瓷材料(300285,股吧)▽⊿。

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