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                                                                中金:将鸿腾精密(06088)目标价下调20%至5港元 维持“跑赢大市”-南京 新闻

                                                                2020年01月22日 13:16 来源:南京 新闻 编辑:亚博直播

                                                                亚博直播

                                                                【囧妈提档】

                                                                智通财经APP获悉∟⊙,中金发布研报称∟△,预计鸿腾精密(06088)2019年净利润为2.48亿美元?∴□,同比增长6%∴♂□。较此前预测的2.73亿美元低9%〇⊿,主要原因是FIT光学模块的新业务模式带来不确定性┊。因盈利预测调整∟◇┊,对其维持“跑赢大市”评级▽♂,基于16倍 2020e市盈率将目标价下调至5港元▽。鸿腾精密目前的交易价格为10/9倍 2019/2020e市盈率▽﹡﹡。中金将2019/2020年的每股收益预测下调至9%/13%⊙,至0.04美元/0.04美元;预计2021年每股收益为0.05美元∟┊。但风险在于整合Belkin业务的进展慢于预期△⌒∴。据CX Tech报道☆◇,鸿腾精密的母公司鸿海集团宣布将与FCA成立合资企业◇,专注于中国电动汽车的开发◇↑♂。中金相信鸿腾精密也将参与其中♂,负责为合资企业提供汽车零部件?,包括电子驾驶舱、汽车连接器、汽车摄像头模块和电动汽车充电器♂♂。中金相信∴,如果这项业务能顺利发展(通常需要18个月的建设时间)◇⌒﹡,将在2022年后成为鸿腾精密业务的一个重要推动力⊙♀⊙。该行指出﹡π,其光收发器的新业务模式可能会使得毛利率降低△♂∴,但同时也会降低研发负担⊙。据CFOL报道△☆?,鸿腾精密将把其光收发器研发团队归还给博通(AVGO.US)⊙π,并将继续为客户提供订购、交付和库存管理服务♂。转变为此种商业模式后▽♂,中金对其部门2019/2020年GM的预期从此前的24%/24%降至20%/10%▽,同期研发强度预期则从此前的6.3%/6.4%降至6.1%/4.6%□。中金相信鸿腾精密可以利用其强大的供应链和制造技术来提高Belkin的效率☆∵♂。随着越南新工厂效率的提高⌒┊,预计公司2020/2021年的业绩将从这种协同效应中受益◇∟〇。

                                                                推荐阅读:男比女多3049万人